来源：安信证券
行业走势：近两周上证综指上涨1.01%，创业板指数下跌3.14%，公用事业与环保指数上涨3.66%。环保板块中，大气治理板块上涨2.31%，固废板块上涨4.36%，环境监测板块下跌1.47%，节能与能源清洁利用板块上涨5.13%。电力板块中，火电板块上涨7.71%，水电板块上涨5.03%。清洁能源发电板块下跌0.4%，地方电网板块上涨2.97%，燃气板块下跌1.17%；水务板块上涨3.47%。
本周要点：
中电联发布一季度电力供需分析预测报告，部分地区夏季电力供需或仍偏紧：中电联发布2023年一季度全国电力供需形势分析预测报告，回顾一季度，从需求端看，2023年一季度全国全社会用电量2.12万亿千瓦时，同比增长3.6%，电力消费增速稳中有升。从供给端看，一季度全国规模以上电厂发电量2.07万亿千瓦时，同比增长2.4%，其中水电受来水偏枯影响及去年高基数影响出力同比下滑8.3%，火电、核电作为基荷电源可较好地弥补水电与新能源出力的波动，充分发挥兜底保供作用，一季度发电量同比分别增长1.7%、4.4%。装机规模方面，一季度全国新增发电装机容量5900万千瓦，其中光伏新增装机3366万千瓦，超过水电成为全国第二大电源，截至3月底，我国非化石能源发电装机占比上升至50.5%。电力投资方面，一季度电力投资同比增长34.6%，其中太阳能发电、核电、风电、火电投资同比分别增长177.6%、53.5%、15%和3.7%。展望2023年全年，中电联预测全年全社会用电量将增长6%；气象部门预计今年夏季西南地区东部及华中中部降水偏少、气温偏高，湖北大部、湖南北部、重庆东部、四川东北部等地降水偏少2-5成，或出现区域性干旱，影响水电来水，预计将会影响当地供应与外送。整体来看，预计夏季华东、华中、南方区域电力供需形势偏紧。在可再生能源装机占比不断提升的背景下，今年夏季降水或偏少，我们预计火电与核电作为基荷与调峰电源重要性持续凸显，重点推荐2023年有望迎来业绩拐点的【中国广核】，同时推荐“核电+新能源”双轮驱动的【中国核电】。
(资料图)
三部门开展第三批系统化全域推进海绵城市建设示范工作：4月27日，住房城乡建设部、财政部、水利部发布《关于开展“十四五”第三批系统化全域推进海绵城市建设示范工作的通知》，明确将通过竞争性选拔方式确定第三批海绵城市建设示范城市，总数15个，适当向经济基础好、配套能力强、城市洪涝治理任务重、投资拉动效益明显的省份倾斜。第一、二批示范海绵城市于2021年4月、2022年5月确定，数量分别为20个、25个，截至目前，“十四五”三批示范城市总量达到60个，远超“十三五”时期。本次示范工作中，中央财政分别给予东部、中部、西部地区地级及以上城市补助9亿元、10亿元、11亿元，相比于“十三五”时期资金支持力度显著提升，建议关注全国性或地方性环境综合治理与水务企业。
市场信息跟踪：
1）碳市场跟踪：近两周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量1.12万吨，总成交额61.23万元。挂牌协议交易周成交量1.12万吨，周成交额61.23万元，最高成交价55.5元/吨，最低成交价53.4元/吨，本周五收盘价为55.5元/吨，较4月21日上涨3.93%。这近两周无大宗协议交易。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.34亿吨，累计成交额107.18亿元。
2）天然气价格跟踪：根据卓创资讯发布的数据，上周（4月21日至4月27日）全国LNG出厂成交周均价为4594.45元/吨，环比上涨58.59元/吨，涨幅1.29%。其中，接收站出厂周均价5117.62元/吨，环比上周下跌52.22元/吨，跌幅1.01%；工厂出厂周均价为4483.77元/吨，环比上周上涨73.95元/吨，涨幅1.68%。
3）煤炭价格跟踪：根据中国煤炭资源网数据，5月5日，秦皇岛5500动力混煤平仓含税价为995元/吨，周环比下跌3元/吨，跌幅0.3%；山西大同南郊5500动力煤车板含税价为855元/吨，周环比下降7元/吨，跌幅2.51%；CCI进口4700为837.91元/吨，周环比下降2.35元/吨，跌幅0.3%；防城港5500动力煤（印尼）库提含税价为1127.91元/吨，周环比下降2.41元/吨，跌幅0.21%。
投资组合：
【新奥股份】+【中国广核】+【蓝天燃气】+【盛剑环境】+【美埃科技】+【赛恩斯】+【大地海洋】+【雪迪龙】
风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。
标签：
